Aus Behörden und Verbänden

BVI (10.9.24): Verwahrstellen für Fonds: Zwei Drittel des Marktes entfallen auf die fünf größten Anbieter – Depotbanken verwahrten am Mitte 2024 insg. 2.835 Mrd. Euro für in Deutschland aufgelegte Fonds – plus 3% zu Ende 2023 (2.749 Mrd. Euro) – verwahrtes Vermögen entfiel zu 69% auf die fünf größten der 29 Anbieter – BNP Paribas, State Street, DZ Bank, HSBC, Deka…

Bund der Versicherten (30.8.24): Lebensversicherung als Altersvorsorge? Lieber nicht! – BaFin hat die deutschen LVU u.a.wegen hoher Kosten ermahnt – BdV-Vorstand Bianca Boss: „Fehler, kapitalbildende LV abzuschließen; es profitieren letztlich nur Vertrieb und Versicherer“ – „Versicherte merken meist zu spät, dass sie nur draufzahlen“ – drei Punkte machen KLV unattraktiv: Intransparenz, Renditeschwäche, in der Ansparphase unflexibel – auch Fondspolicen für Altersvorsorge ungeeignet, Kostenbelastung mindert Rendite deutlich – mögliche, angepriesene Steuervorteile machen eine Fondspolice nicht besser – nicht sicher, dass Halbeinkünfteverfahren Nachteile hoher Kosten kompensiert – Sparplan-Rendite bei üblichen Sparverlauf meist höher – insb. ETF-Sparpläne einfache und kostengünstige Alternative…

BVI (27.8.24): BVI-Studie: Fondsrente bietet Sparern eine renditestarke Alternative zur Leibrente, deutlich höhere Renditechancen, mehr Flexibilität – dabei nur unwesentlich riskanter – Fondsauszahlpläne reichen fast immer ein Leben lang – Renditestärke ermöglicht hohe Auszahlungen – Gesetzentwurf zur Reform der privaten Altersvorsorge wird voraussichtlich Empfehlungen der Fokusgruppe umsetzen und Zwang zur Verrentung kippe – künftig sollen Fonds auch in der Auszahlphase staatlich gefördert werden können – jahrzehntelanges Mantra, dass nur Rentenversicherungen Altersvorsorge sind, gilt nicht mehr – Thomas Richter: „Dieser Paradigmenwechsel notwendig, damit Sparer höhere Renditen als bei Riester erzielen und Lebensstandard im Alter einigermaßen halten können“ – BVI-Analyse zeigt, dass Geld in rund 96% der Fälle bis Lebensende reicht – nur in rund 1% der Fälle ist Kapital fünf oder mehr Jahre zu früh verzehrt – Kosten für Verrentung entfallen – Fondsrente außerdem nur Zusatzrente zur Sicherung des Lebensstandards; Existenzsicherung Aufgabe der gRV – Richter: „Wer Notwendigkeit zusätzlicher staatlicher Transfers heraufbeschwört, scheint davon auszugehen, dass es keine gesetzliche Rente mehr gibt oder sie nicht zum Leben reicht“…

DRV Bund (9.8.24): Digitale Rentenübersicht: Positive Resonanz nach erster Evaluation –Vertrauenswürdigkeit und Verständlichkeit wird von Nutzern als hoch angesehen – viele gaben an, dass sich Kenntnisstand über eigene Ansprüche wesentlich verbessert hat – Stephan Fasshauer, Direktor DRV: „Evaluationsbericht zeigt, dass wir gemeinsam ausgezeichnetes Produkt für individuell erwartbare Vorsorgesituation im Alter geschaffen haben. Feedback wertvoll und wichtig, um weiter zu optimieren“ – Wünsche werden aktuell ausgewertet: v.a.Vereinfachung und bessere Verständlichkeit des Anmeldeprozesses, sichtbares Staatslogo, weiterführende Hinweise zu unabhängigen Beratungsangeboten – heute 311angebundene Vorsorgeeinrichtungen, zahlreiche weitere im Anbindungsprozess an ZfDR – Evaluationsbericht steht zum Herunterladen bereit…

BaFin (9.8.24): Jahreskonferenz der Versicherungsaufsicht – am 20. November 2024 im World Conference Center in Bonn – Anmeldung ab sofort möglich – eines von drei Paneln: Altersvorsorge…

BaFin (9.7.24): BaFin veröffentlicht Umsetzungshinweise zu DORA: vom 17. Januar 2025 an das reguläre Risikomanagement-Rahmenwerk des Digital Operational Resilience Act anzuwenden – erfasste Unternehmen müssen IKT gemäß DORA managen – Umsetzungshinweise sind eine nicht verpflichtende Hilfestellung – sollen Unternehmen unterstützen, DORA-Anforderungen umzusetzen – berücksichtigen auch einschlägige technische Regulierungsstandards – enthalten Übersicht der Mindestvertragsinhalte, die beaufsichtigte Unternehmen mit IKT-Drittdienstleistern vereinbaren müssen – nehmen nur auf BAIT/VAIT Bezug – Anforderungen aber häufig vergleichbar mit den aufsichtlichen Anforderungen an KVGen (KAIT) und Zahlungs- und E-Geld-Institute (ZAIT)…

EIOPA (28.6.24): Finanzstabilitätsbericht Juni 2024 – Europas Versicherungs- und Pensionsfondssektoren bleiben in angespannter Risikolandschaft widerstandsfähig – anspruchsvoller makroökonomischer Hintergrund, geopolitische Spannungen, Wahlen,wirtschaftliche Unsicherheit, schwindende Unterstützung für Globalisierung – Bericht zeigt, dass europäische VU großen Teil ihres Portfolios in europäische Assets legen: 87% derStaatsanleihen, 80% der Aktien, 75 % ihrer Corporates europäisch – Gesamtportfolio stark FI-orientiert – jedoch 16% Alternatives – v.a. Real Estate und Private Debt – Private Debt 2,6%, 1,9% Private Equity –umfangreiche Allokationen in Alternatives oft illiquide und schwer zu bewerten, hängt stark von den Zinssätzen ab – daher aufsichtliche Bedenken zuFinanzstabilität, Aufsichtsbehörden beobachten diese Risiken genau – weitere Themen des Berichts: Risiken im Zusammenhang mit Klimawandel, Digitalisierung, Cybersicherheit undhybriden geopolitischen Konflikten – DORA und ESAP sollen Widerstandsfähigkeit des Finanzsektors verbessern – Petra Hielkema: „Unsere Branchen haben bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit bewiesen und Stärke angesichts verschiedener, sich schnell entwickelnder Herausforderungen unter Beweis gestellt … Wir müssen wachsam gegenüber neu auftretenden Risiken bleiben“…

GDV (21.6.24): Provisionsverbot abgelehnt – Versicherer begrüßen Ratsentschluss zur Kleinanlegerstrategie – Ausschuss der ständigen Vertreter der Mitgliedstaaten hat heute Position des Rats angenommen – Moritz Schumann (stv. HGF GDV): „Nach EP hat damit auch Rat Relevanz verschiedener Vergütungssysteme im Vertrieb von Finanzanlageprodukten bestätigt” – „erleichterter Kapitalmarktzugang muss mit niedrigschwelligem Zugang zu qualifizierter Beratung einhergehen. Verbraucher gewohnt, dass sie diese erhalten, ohne dafür Honorare zahlen zu müssen. Wichtig/richtig, dass diese Option erhalten bleibt“ – Rat spricht sich auch für weitreichenden Katalog an Anforderungen für Provisionen, umfangreiche Governance-Regeln bei Produktion und umfangreichere Verbraucherinformationen aus – bedeutet aus Sicht der Versicherer zusätzliche Bürokratie ohne adäquaten Nutzen – Schumann: „kein Bürokratiemonster erschaffen” – Trilog im Herbst…

GDV (29.5.24): Rentenpaket II: Belastung für jüngere Generation kritisch – großer Reformdruck bei bAV und pAV – Asmussen: „Festschreibung des Rentenniveaus bis 2039 und Fixierung auf 48% bedeuten Belastung für Jüngere” – „SV-Abgaben und Steuern werden dadurch steigen. Um Renteneintritt der Boomer abzufangen, kommt Generationenkapital zu spät” – stärkere Kapitaldeckung grundsätzlich sinnvoll, doch ob Generationenkapital geeignet, muss sich erst erweisen, überschaubarer schuldenfinanzierter Finanzzuschuss in den großen Topf der GRV – umso dringender schnelle, gezielte Stärkung der zweiten und dritten Säule, wichtig für lebenslang gesichertes Einkommen bei steigender Lebenserwartung – BRSG-Novelle im Frühsommer muss mehr bAV-Durchdringung bringen – dazu muss bAV auch jenseits von SPM gestärkt werden – mehr Geringverdienerförderung und pragmatische Lösungen für KMU nötig – GDV befürwortet Opt-out auch ohne Tarifvertrag…

Bundesverband Alternative Investments (15.5.25): Das war die AIC 2024 in Zahlen: knapp 1.000 Teilnehmer – 82 Referenten – 75 Sponsoren und Medienpartner – 43 Fachvorträge und Paneldiskussionen – 6 Keynote-Speeches – Pre-Event zu „Recht und Regulierung“ – Workshop für Endinvestoren mit fast 60 Teilnehmern – Nachbericht hier – Fotogalerie hier…

DHL Group Pensions (14.5.24): DHL Group Pensions baut Infrastruktur auf – Palladio Partners strategischer Partner für Infrastrukturallokation – Ziel: Aufbau eines weltweit diversifizierten Portfolios über Fonds und Secondaries – daneben auch Co-Investments und Direktinvestments – Stillschweigen über Volumen des Mandats – Zielvolumen soll bis Ende 2026 erreicht sein – Christian Mehlinger, Vice President Group Pensions DHL Group: „Wir haben 2022 entschieden, in Infrastruktur zu investieren – bietet sehr gutes Risiko-Rendite-Profil, auch unter Nachhaltigkeitskriterien sehr interessant – wichtig für uns, strategischen Partner zu finden, der uns zu allem rund um Infrastruktur individuell beraten und dabei unterstützen kann, langfristiges, gut diversifiziertes und erfolgreiches Portfolio aufzubauen“ …

Deutscher Bundestag (13.5.24): Antrag der AfD-Fraktion: Rentner sollen künftig bis zu 12.000 Euro steuerfrei verdienen können – gleich ob Einkünfte aus nichtselbständiger/selbständiger Arbeit, Gewerbebetrieb, Land- und Forstwirtschaft – für alle, die Regelarbeitsgrenze von 66 erreicht haben – unabhängig vom tatsächlichen Rentenbezug…

aba (13.5.24): Tätigkeitsbericht für das Jahr 2023 vorgelegt: Arbeit der aba durch die intensive Mitwirkung in Fachdialog und Fokusgruppe geprägt – auch durch beitragsrechtliche Themen wie PUEG oder Digitalisierung – bewältigt durch die Geschäftsstelle mit ihren siebenBeschäftigten, zzgl mehr als 230 Ehrenamtler in diversen aba-Gremien – 23 Tagungen und Seminare mit insg. mehr als 1.900 Teilnehmern – Abonnentenzahl bAV-Update nun bei1.640…

BdV (30.1.24): Rückschlag für unabhängige Beratung durch neue EU-Regelung – EU macht Rückzieher beim Provisionsverbot – zum Schaden von Verbrauchern – ursprünglich war in EU-Kleinanlegerstrategie Provisionsverbot wenigstens für „unabhängige“ Vermittler im Versicherungsbereich vorgesehen – nun hat EP Gesetzentwurf äußerst schwer verständliche Neuformulierung hinzugefügt, die selbst dieses nur partielle Provisionsverbot aufhebt – demnach kann Makler sich nicht nur als „ungebunden“, sondern auch als „unabhängig“ bezeichnen, wenn er auf „Anreize“ von Versicherern oder anderen hinweist – Christian Gülich, EU Policy Officer BdV: „Angestrebte Abgrenzung von Beratung und Verkauf im Versicherungsvertrieb dadurch erneut verhindert. Vermittlerverbände jubeln, uns Verbraucherschützer lässt es kopfschüttelnd zurück, wieder hat sich Lobby der Finanzindustrie in Brüssel durchgesetzt“…

PensionsEurope (25.4.23): Bericht „Road to DC: Understanding the Shift“ veröffentlicht: umfassende Analyse des laufenden Wandels von DB zu DC in EU-Mitgliedstaaten – genaue Natur von DB und DC unterscheidet sich in den Mitgliedstaaten, kein einheitlicher Ansatz; Bericht verwendet OECD-Taxonomie zu DB- und DC-Systemen – Ergebnisse: Trotz wachsender Bedeutung von DC in Europa nach wie vor DB-Angebote, Mehrheit der Berechtigten derzeit noch in DC-Systemen – länderspezifische Reformen sind wichtige Treiber, bspw. NL, IRL, UK – Grad der Risikoexposition variiert je nach Systemmodell, bspw. CDC-Systeme und Hybridmodelle – Vorteile von DC-Systemen nicht übersehen, insb. Kostenvorhersehbarkeit für Arbeiteber – Bericht plädiert für Schlüsselprinzipien: robustes Systemdesign, umfassende Dekumulierungsoptionen, maßgeschneiderte Rechtsvorschriften für nationale Kontexte – Regulierungsrahmen muss Vielfalt Rechnung tragen – wichtig, Gleichgewicht zwischen Regulierung und betrieblicher Effizienz zu finden – sichere Rentenergebnisse, angemessene Unterstützung, optimiertes Preis-Leistungs-Verhältnis ebenso wichtig …

BaFin (27.2.24): DORA-Countdown läuft – Digital Operational Resilience Act macht ab 2025 einheitliche Vorgaben für Umgang mit Cyberrisiken und IKT-Sicherheit im Finanzsektor – wichtigste Errungenschaft: Verordnung schafft Single Rulebook – betrifft mehr als 20.000 Finanzunternehmen in Europa, so gut wie alle bereits heute Beaufsichtigten; in D. mehr als 3.600 – EBA, ESMA, EIOPA erarbeiten RTS, Durchführungsstandards und Leitlinien – Verantwortung lässt sich nicht delegieren, Unternehmensleitung verantwortlich für Management der IKT-Risiken und Strategie für digitale operationale Resilienz; Know-how muss immer auf neuestem Stand sein – zusätzlich IKT-Risikokontrollfunktion einzurichten (teils ähnlich zu bereits heute vorgeschriebenem Informations-Sicherheitsbeauftragten) – auch eigene IKT-Drittdienstleister von den Unternehmen zu kontrollieren; Risikoanalyse, Due Dilligence, – DORA standard- und technikneutral: Anforderungen risikoorientiert und proportional umsetzbar – ausgewählte Unternehmen sollen gem. RTS spezielle Threat Led Penetration Tests – TLPT durchführen; Hacker beauftragt, IT-Schwachstellen aufzudecken; angelehnt an TIBER-EU…

Bundesverband Alternative Investments e.V. (8. März): BAI unterstützt NextGen Council – Initiative NextGen möchte Fachkräftemangel in Alternatives-Branche entgegenwirken – setzt sich für Nachwuchsförderung ein – zusammen mit BAI soll neutrales Forum zum Austausch geschaffen werden und Dialog unter den künftigen Entscheidungsträgern der Investoren, Manager und Dienstleister verbessert und intensiviert werden – NextGen derzeit fünf Mitglieder: Sven Gralla (Hauck Aufhäuser Lampe), Hanna Kunzmann (KKR), Marin Miletic (KZVK Köln), Lukas Neubauer (Lutyens), Anna Richter (AltamarCAM Partners)…

BaFin (6.3.24): Aufruf der BaFin: Unterlagen zu Personen, Unternehmen oder Sachverhalten getrennt und elektronisch jeweils mit separatem postalischen Anschreiben bzw. separater E-Mail einreichen und nicht mehr gesammelt – BaFin ist verpflichtet, Integrität eingehender Schriftstücke zu bewahren und Anforderungen des Datenschutzes nachzukommen; beiSammeleinreichungen nicht möglich – BaFin ruft außerdem dazu auf, Unterlagen möglichst nur noch elektronisch einzureichen, sofern Schriftform nicht gesetzlich erforderlich – BaFinmöchte mit den beaufsichtigten Unternehmen möglichst ausschließlich online kommunizieren, um Prozesse zu beschleunigen und effizienter zu gestalten…

BaFin (20.1.24): Sicherungsvermögensverzeichnisse: elektronische Einreichung erstmals ohne qualifizierte elektronische Signatur möglich – BaFin hat Hinweise hierzu aktualisiert – Grund ist VAG-Änderung, durch die VU und Pensionsfonds die Verzeichnisse für 2023 erstmals elektronisch ohne qualifizierte elektronische Signatur übermitteln können – ist nicht verpflichtend, wird aber von BaFin begrüßt – einzureichen sind die Unterlagen bei der Aufsicht spätestens drei Monate nach Ende des GJ – Merkblatt für GJ 2024 folgt…

Frankfurter Pensionskasse AG (8.1.24): Übernahme der Generali Deutschland Pensionskasse und der Landeslebenshilfe durch Frankfurter Leben-Gruppe erfolgreich abgeschlossen – BaFin-Genehmigung für beide Transaktionen – Generali Deutschland Pensionskasse wird in Frankfurter Pensionskasse AG umfirmiert – Bestand der Landeslebenshilfe wird auf Frankfurter Lebensversicherung AG übertragen – für Kunden beiderBestände ändert sich nichts; Versicherungsverträge werden unverändert fortgeführt – nach Übernahme No. 5 und 6 verwaltet Frankfurter Leben-Gruppe damit ca. 700.000 Verträge mit Anlagebestand von rund 13 Mrd. Euro…

SOKA-BAU / adesso (14.12.23): SOKA-Bau migriert mit adesso knapp zwei Millionen LV-Verträge: unternehmensübergreifendes Digitalisierungsprojekt mit Fokus auf automatisierte Geschäftsprozesse – SOKA hat sich deshalb für Bestandsverwaltungssystem in|sure PSLife von adesso insurance solutions entschieden – insb. in LV und bAV Migrationsprojekte eine Herausforderung, lange Laufzeiten der Verträge sowie komplexe Versicherungsmathematik – SOKA-Vorstand Gregor Asshoff: „adesso hervorragender Partner für Migrationsprojekt dieser Größe und Komplexität“ – „adesso-Team hat sich durch besondere Service-Orientierung ausgezeichnet und hervorragende Arbeit geleistet, bei der Zeitplan und Budget eingehalten wurden. Ein für derart komplexe Migrationsprojekte nicht selbstverständlicher Umstand. Wir freuen uns sehr, mit neuer, topmoderner IT-Plattform unsere Kundenverträge zu verwalten“ – Andreas Nolte, GF der Afida und künftiger GF-Sprecher der adesso: „Nach unserer Kenntnis hier größte Einzelmigration eines bAV-Vertragsbestandes in Deutschland“…

Versorgungswerk der Presse (4.12.23): Gesamtverzinsung für 2024 plus 0,5 Punkte auf 4,3%: lfd. 3,0% plus Schlusszahlung 1,3% – bei Klassik ebenfalls plus 0,5 Punkte auf 4,0% – Buchwert Sicherungsvermögen ca. 7 Mrd. Euro – global gestreut in mehr als 50 Anlageklassen – alle Anlageentscheidungen folgen ganzheitlichem ESG-Ansatz, der E, S und G verknüpft…

insurance europe (28.11.23): Pensions survey: more than one-third of Europeans are not saving for retirement – 40% indicating that current economic circumstances had negatively impacted their pension contributions – Insurance Europe’s third pan-European pension survey interviewed nearly 16,000 citizens across 15 European countries – 58% recognised that they would need supplementary savings to maintain decent standard of living during retirement – gender gap, with women tending to not only save less for their pensions, but also more often lacking confidence that their pension would be sufficient for retirement (27%) in comparison to men (18%)…

MetallRente (20.11.23): Studie: bei vielen Frauen scheitert die Arbeitskraftabsicherung am Geld – 54% der Menschen angesichts der Inflation in Sorge, eigene Arbeitskraft absichern zu können – bes. Frauen mit 63% besorgt, 21 Punkte mehr als 2020 – Versorgungsillusion: 54% der 14-45Jährigen glauben, sie hätten eine staatliche BU-Versicherung – außerdem erheblicher Anstieg der Sorge, aus psychischen Gründen BU zu werden, 58% der Frauen, 48% der Männer – je höher das Einkommen, desto besser die Absicherung – ca.143.000 Menschen mit Arbeitskraft bei MetallRente abgesichert…

aba (29.9.23): Gestern in Bonn, aba-Tagung Aufsichtsrecht: DORA im Fokus – Dirk Jargstorff, Pensions-Chef Bosch: undifferenzierte Übertragung hoher IT-Sicherheitsstandards aus der Finanzindustrie auf EbAV kontraproduktiv und verursacht unnötige Kosten fürBetriebsrenten – eigentliches bAV-Problem, nämlich zu wenige Berechtigte, nicht gelöst – entsprechende Level-II-Regulierung zu DORA und angemessene Aufsichtspraxis unverzichtbar – Jörg Paßmann, RWE: Level-II darf das in DORA-Verordnung vorgesehene Proportionalitätsprinzip nicht durch ihre regelbasierten Anforderungen einschränken – Besonderheiten der EbAV beachten, u.a. dass sie ganz oder teilweise die IT-Infrastruktur des/der Trägerunternehmen nutzen, deren Standards regelmäßig hoch sind, sich aber von denen der Finanzindustrie unterscheiden – Regulierungs- und Durchführungsstandards wie in der DORA-VO angelegt müssen in Einklang mit Grundsatz der Verhältnismäßigkeit gebracht werden – aber: höhere IT-Anforderungen für EbAV sind auch zusätzliche Chance: vorausschauende Investition in Sicherheit langfristig immer günstiger als der Schadensfall – aba bittet EU-Aufsichtsbehörden (unterstützt u.a. durch BaFin), der EU-Kommission Entwürfe vorzulegen, die Vielfalt der von DORA erfassten Unternehmen Rechnung tragen und u.a. für EbAV konkrete Möglichkeiten für eine proportionale Umsetzung vorsehen…

MetallRente (27.9.23): MetallRente-Studie: Bewusstsein für zusätzliche Arbeitskraftabsicherung wächst – aber: Wissenslücken führen zu Versorgungsillusion – nur ein Drittel schätzt BU-Risiko realistisch ein – Hoffnung, mit gesetzlicherErwerbsminderungsrente über die Runden zu kommen – Deutsche machen sich mehr Sorgen um Verlust ihrer Arbeitskraft – Berufseinstieg wird als guter Zeitpunkt für den Vorsorgestart angesehen – ca. 143.000 Menschen haben ihre Arbeitskraft bereits mit MetallRente abgesichert…

BVI (12.9.23): Kritik an DORA-Verordnung (Digital Operational Resilience Act) zumeinheitlichen Rahmen für ein umfassendes Risikomanagement für Cybersicherheit und (IKT) auf den Finanzmärkten – „Vorschläge der EU-Behörden sind Bürokratiemonster“ – „für nicht kritische IKT-Struktur der Fondsgesellschaften unverhältnismäßig hoher Umsetzungs- und Überwachungsaufwand“ – „nicht zielführend, EBA-Anforderungen eins zu eins auf alle Finanzunternehmen zu übertragen“ – „in DORA-Verordnung festgelegte Proportionalitätsollte sich auch in Level-2 wiederfinden“ – „ESMA-Leitlinien zur Cloud-Auslagerung für Asset Manager und Wertpapierfirmen berücksichtigen“ …

BVI (17.8.23): Halbjahresbilanz: Fondsbranche fließen netto 38 Mrd. Euro zu – Publikumsfonds: höhere Zuflüsse als im Vorjahreszeitraum – Aktienfonds führen Absatzliste an: 5,3 Mrd. aktiv, 4,1 Mrd. ETF – Immobilienfonds nun bei 309 Mrd., dabei mehr Wohnungen und Lagerhallen – institutionelle Anleger mit Neuanlagen in Spezialfonds zurückhaltend, bis Ende Juni 18,5 Mrd. Zufluss (VJ 47 Mrd.) – Verwaltetes Vermögen Spezialfonds mit 2 Bio weiter größte Gruppe – es folgen offene Publikumsfonds (1,3 Bio), Mandate mit 599 Mrd. und geschlossene Fonds mit 52 Mrd. – Fondsbranche verwaltete zur Jahresmitte insg. 4 Bio, +5%…

BaFin (13.9.23): Anmeldung ab sofort möglich: IT-Aufsicht im Finanzsektor – digitale BaFin-Konferenz am 5. Dezember – Schwerpunkt der Veranstaltung Digital Operational Resilience Act DORA…

IVS (13.9.23): IVS unterstützt IDW-Vorschlag zu Reform der handelsrechtlichen Abzinsungsvorschriften für Pensionsrückstellungen – nachhaltige Neuausrichtung erwägen und mit relevanten Stakeholdern diskutieren – Oecking: „Stehen bereits seit Jahren hierzu im engen Austausch mit IDW, begrüßen Vorschläge ausdrücklich“ – Niedrigzinsphase hat gezeigt, dass trotz Durchschnittsbildung Pensionsrückstellungen allein wegen der Kapitalmärkte signifikant stiegen – Forderung eines konstanten Satzes – auch Zeitwertbewertung von Deckungsvermögen kritisch hinterfragen – neben vom IDW vorgeschlagener UFR auch andere Größen relevant, bspw. längerfristige, mittlere Gesamtkapitalrendite, langfristige Renditen hochwertiger Corporates, Erwartungen zum künftigen Marktzins…

BVI (28.8.23): Verwahrstellen für Fonds – Depotbanken verwahrten zum 30.6. insg. 2.663 Mrd. Euro für in D. aufgelegte Fonds – plus 5% zu Ende 2022 – entfiel zu 68% (1.824 Mrd.Euro) auf fünf größte Anbieter – insg. 32 Verwahrer erfasst – BNP Paribas vor State Street und DZ Bank – 30 Verwahrer im Geschäft mit offenen Wertpapierfonds, 2.298 Mrd. Euro – 10Depotbanken verwahren netto 317 Mrd. Euro für offene Immobilienfonds – 12 Verwahrer mit netto 47 Mrd. Euro für geschlossenen Investmentfonds…

BMF (24.8.23): BMF-Schreiben zur Investmentsteuer; Übertragung von Assets eines Investmentfonds i.S.d. Kapitels 2 des InvStG auf einen neuen Investmentfonds im Rahmen einer Abspaltung…

BVK (21.7.23): BVK Beamtenversorgung: sehr positive Ergebnis 2022 – Kapitalanlagen +100 Mio. auf 1,53 Mrd. Euro an, +7,5% – Nettoverzinsung 3,1% – ein Kernthema 2022 fortschreitende Digitalisierung der Kundenbeziehungen mithilfe des Mitglieder-Portals, Anfang Dezember 2022 Abdeckungsgrad 98% des Gesamtbestands…

BVI (14.7.23): T+1 in US, Zeit zum Handeln: KVGen und Asset Manager müssen sich schon jetzt mit ab dem 28. Mai 2024 verkürzter Abwicklungsfrist für Handel mit US-Papieren befassen – Gefahr, dass nach diesem Stichtag US-Transaktionen überhaupt nicht oder nicht fristgerecht abgewickelt werden – kann zu Einschränkungen sowie ggfs. Strafzahlungen und damit zu zusätzlichen Kosten für die Investmentvermögen führen – Umstellung betrifft gesamte Wertschöpfungskette vom Portfolio Management über Handel, Middle- und Backoffice bis zu Verwahrstellen – Kanada wird verkürzte Settlement-Frist am 27. Mai 2024 einführen – Umstellung auf T+1 bedeutender Wandel in der Finanzbranche mit Wirkung für alle Marktteilnehmer weltweit – Ziel Effizienz in der Wertpapierabwicklung zu steigern, das Settlement-Risiko zu verringern und Liquidität im System zu erhöhen…

BMF (7.7.23): Evaluation zur Reform der Investmentbesteuerung, Erkenntnisse u.a.: § 36a EStG Cum/Cum wirksam entgegen, allerdings hoher bürokratischer Aufwand – EU-rechtliche Risiken des alten Rechts von vor 2018 ausgeräumt – adressierte Steuersparmodelle wirksam verhindert, nur noch punktuelle Gestaltungsmöglichkeiten, neue Spielräume von untergeordneter Bedeutung – bei Fonds Ziel rechtlicher und administrativer Vereinfachung erreicht – aber bei Spezial-Investmentfonds Erhöhung der rechtlichen Komplexität und des administrativen Aufwands – einige Möglichkeiten weitererVereinfachung bei Fonds, auch bei Spezial-Investmentfonds zu diskutieren…

aba (30.6.23): DigiRü: Verordnung über obligatorische Anbindung angekündigt – offenbar als Reaktion auf schleppende Anbindung im BMAS Vorbereitungen für Rechtsverordnung gem. § 13 Abs. 3 RentÜG mit Fristsetzung zur Teilnahme – laut Gesetz Übergangsfristen zu gewähren – in der bAV für Direktversicherung, Pensionsfonds und Pensionskassen – Einbezug von Direktzusagen und U-Kassen oder Beamtenversorgung auf dem Verordnungswege aber unmöglich ohne Gesetzesänderung…

BaFin (5.7.23): Rupert Schaefer, BaFin-Exekutivdirektor für Strategie, Policy und Steuerung, zu Sustainable Finance: „Greenwashing ist gefährlich“ – „wir wollten eine Antwort finden: auf die die steigende Bedeutung von Klimawandel, Umwelt, sozialen Fragen und einer guten Unternehmensführung (ESG) im Finanzsektor und unsere Rolle als Aufsicht“ – „wichtig, Erwartungen klar zu stellen, was BaFin hier leisten kann“ – „wir sind keine Umweltbehörde, sondern Finanzaufsicht“ – „BaFin verfolgt keine eigenen umwelt-, sozial- oder wirtschaftspolitischen Ziele oder lenkt selbst Finanzflüsse in bestimmte Richtung. Das ist Aufgabe der Politik.“ – „Wir müssen uns bewusst sein: Grüne Kredite und grüne Anlagen sind nicht per se risikoärmer“…

BaFin (5.7.23): BaFin veröffentlicht Sustainable-Finance-Strategie – will sich auf risikoorientierte und praxistaugliche Regulierung konzentrieren – zuverlässigere Daten zu finanziellen Klimarisiken und angemessenes Management umweltbezogener Risiken – zudem Kampf gegen Greenwashing sowie das Generieren und Teilen von Wissen im offenen Dialog in ihrem Fokus…

BMAS und BMF (30.6.23): Die Digitale Rentenübersicht ist online: individuelle Altersvorsorgeansprüche übersichtlich – das Wichtigste auf einen Blick – Details zu jedem einzelnen Produkt – Überblick über voraussichtliche finanzielle Absicherung im Alter – kann als Grundlage für Vorsorgeplanung oder Beratung dienen – zum Start: DRV, VB und Union Invest – im Laufe des Jahres weitere Anbindungen – öffentliche Testphase bis Ende 2023…

KZVK Köln (28.6.23): Berichtsjahr 2022: KZVK von negativer Entwicklung an den Kapitalmärkten nicht verschont – Rahmenbedingungen brachten spürbare, aber verkraftbare Auswirkungen mit sich – Buchwert der Kapitalanlagen bei 25,16 Mrd. Euro (+5,21%) –Kapitalanlageerträge nahmen um 10,3% ab – Kapitaldeckungsgrad außerplanmäßig +0,65 Punkte auf 79,05% – Pflichtversicherungen +1,17% – Beiträge und sonstige satzungsmäßige Einnahmen +2,32% – Beteiligte -1,54% auf 5.195 – Pflichtversicherte +1,11% auf 610.829…

DGVM (21.6.23): Themenheft aus der Reihe DAV KOMPASS – 75jähriges Jubiläums der DGVFM – Wissenschaft, Wirtschaft, Aufsicht und Politik – Themen der Bildung in den Bereichen Daten, Finanzen und bei der Einschätzung von Lebensrisiken – kurz: der Data, Financial und Risk Literacy…

BaFin (22.5.23): Anmeldung zur Jahreskonferenz der Versicherungsaufsicht am 31. August 2023 im World Conference Center in Bonn ab sofort möglich – Veranstaltung richtet sich primär an beaufsichtigte VU und Pensionsfonds, Versicherungsverbände, Wissenschaft, Aufseher aus dem In- und Ausland sowie WP – Teilnahme kostenlos…

DAV (22.4.23): Generationengerechtigkeit: Fakten & Meinungen zur DAV/DGVFM-Jahrestagung 2023, u.a. Friedemann Lucius (Vorsitzender IVS): „Höhere Startrenten in der bAV ermöglichen“…

Bundesministerium für Gesundheit (6. April): Gesetzentwurf der Bundesregierung zur Unterstützung und Entlastung in der Pflege PUEG…

HAMBURGER PENSIONSKASSEN (5.4.23): Hamburger Pensionskassen sind erste private Euro-Investoren in Fonds der Vereinten Nationen – Erste Privatplatzierung in Euro zur Finanzierung von Projekten der UN-Sonder- organisation IFAD – Win-win für Social-Profit-Einrichtungen aus Hamburg und Programme zur globalen Ernährungssicherheit…

Versorgungsanstalt des Bundes und der Länder (3.4.23): VBL zeichnet PRI-Initiative und verpflichtet sich, ESG-Kriterien, bei Investitionsentscheidungen zu berücksichtigen sowie jährlich über ihre nachhaltige Anlagestrategie zu berichten – Leinwand: „Partnerschaft mit PRI für uns logischer Schritt in weiterer Entwicklung unserer Kapitalanlage- und Nachhaltigkeitsstrategie“ – „damit können wir unser bestehendes Engagement zur Nachhaltigkeit bewerten lassen und weiterentwickeln“ – „unterstützen mit der Initiative aktiv stärkere Ausrichtung der Weltwirtschaft am Konzept der Nachhaltigkeit“ – „Teil unserer treuhändischen Verantwortung”…

PensionsEurope (30.3.23): PensionsEurope Annual Conference: How to protect pensions in the time of turmoil – Ingredients of good risk management for IORPs – Europe at risk? The known and the unknown – DB and DC schemes: Risks, solutions, and opportunities? – Derivatives and clearing – way forward? – Beyond economics: the health and social costs of the recent crises – Innovation in plan administration as a response to turmoil…

Sustainable Finance–Beirat (21.3.23): Die EU-Taxonomie: Herausforderungen bei der Umsetzung und Lösungsvorschläge – SFB betont Bedeutung der Transparenz und damit der Berichtspflichten zu Nachhaltigkeit – bei erstmaliger Anwendung der Taxonomie- Verordnung sieht SFB Unternehmen vor großen Herausforderungen – SFB hat Lösungsansätze erarbeitet – Gremium betont enorme Bedeutung der Taxonomie für notwendige Transformation und warnt vor Abschwächen oder Depriorisieren…

BdV (13.3.23): Damals und heute – Allianz fürs Leben? Gerüchte um mögliche Run-Off-Pläne – befeuert durch Äußerungen von Allianz-Vorstand Oliver Bäte – „keine heiligen Kühe“…

BaFin (8.3.23): Änderung der Techn. Regulierungsstandards zur EU-OffenlegungsV: BaFin erläutert ihre Erwartungen und hat ihre „Fragen und Antworten“ aktualisiert – Hintergrund: Com hat RTS kurzfristig durch Delegierte Verordnung (EU) 2023/363 geändert – erschienen am 17. Februar 2023 im EU-Amtsblatt, drei Tage später anzuwenden…