Das Forum für das institutionelle deutsche Pensionswesen

Das FRiG und der Befehl zum Liquiditätsmanagement:

Every Cash you take

Jochen Hägele

München

14. April 2026

Qual der Wahl und Wahl der Qual: Gut gemeint, aber nicht ganz so geschmeidig umgesetzt ist das neue Fondsrisikobegrenzungsgesetz, mit dem ein immer wieder akutes spieltheoretisches Dilemma unter Investoren aufgelöst werden soll. Das Gesetz zielt insbesondere darauf, die Liquiditäts-Risiken am Fondsmarkt zu begrenzen und im Stressfall den Run zu bremsen. So weit so gut. Doch die Implementierung im Hauruck-Verfahren und die Folgen bis hin zu Einanleger-Spezialfonds sorgen bei Institutionellen für manch Verärgerung. Während die Zeit drängt, gibt es gleichwohl eine kleine Entspannung.

Die aba neulich in Königswinter (II):

„Wir brauchen ein bAV-PEPP“

Caroline Braun

Königswinter; München

2. Oktober 2018

Heute weitere Berichterstattung auf LEITERbAV zu den in diesem September dichtgedrängten Pensions-Tagungen mit noch dichteren Inhalten. Heute der zweite Teil zu der aba-Tagung Fachvereinigung Pensionskassen – in dem Europa den Ton angibt. FürLEITERbAV berichtet Caroline Braun.

Mercer und Insight Investment:

Das Parkett in Bewegung (V)

Pascal Bazzazi

Maastricht

1. Oktober 2018

Dieser Tage gibt es auf dem Pensions-Parkett erneut der Personalwechsel prominentere zu vermelden. Ein Consultant verstärkt sich im Bereich Wealth Management, ein Asset Manager stellt sich in Fixed Income breiter auf.

Kassandra:

Die kommentierte Presseschau zur bAV

Pascal Bazzazi

Zülpich

28. September 2018

Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Wenn der Staat zockt…

Die aba in Königswinter (I):

Der Aktuar in der Funktion

Caroline Braun

München; Königswinter

27. September 2018

Weiter geht es auf LEITERbAVmit der Berichterstattung zu den zahlreichen Pensions-Tagungen in diesem September. Heute: die aba-Tagung der Fachvereinigung Pensionskassen – von ALM im Niedrigzins über bAV-Internetportale und Renteninformation bis zu aktuellen Rechtsprechung. Für LEITERbAV berichtet Caroline Braun in mehreren Teilen – und beginnt mit der BaFin und deren Blick auf die Umsetzung der EbAV-II-Richtlinie.

RT 2018 G (III):

Richttafeln 2.0

Pascal Bazzazi

Düsseldorf

26. September 2018

Im Juli hatte Heubeck die Richttafeln aus dem Jahr 2005 aktualisiert, um die biometrischen Rechnungsgrundlagen für alle Unternehmen mit Pensionsverpflichtungen auf den neuesten Stand zu bringen. Erstmals wurden dabei auch sozioökonomische Aspekte der Sterblichkeit berücksichtigt. Doch jetzt wird infolge von Inkonsistenzen schon ein Update der neuen Tafeln nötig.

Herbsttagung der Pensions-Akademie:

Im Spannungsfeld zwischen PEPP und Praxis

Frank Vogel

Frankfurt am Main

25. September 2018

Wie jedes Jahr war auch dieser September vollgepackt mit Veranstaltungen zur bAV. Einige wird LEITERbAVzumindest auszugsweise dokumentieren. Den Auftakt macht hier Frank Vogel, der auf einer Tagung in Frankfurt Vorträge über gewollte Perspektiven und gewonnene Erfahrungen gehört hat.

Am 13. November in Bonn:

Die Anstalt lädt ein

Pascal Bazzazi

Berlin

24. September 2018

Anmeldungen möglich, aber limitiert: Im früheren Plenarsaal des Deutschen Bundestages am Rhein hält die BaFin ihre Jahreskonferenz zur Versicherungsaufsicht ab. Vertreten ist auch die bAV. Und die EIOPA erst recht.

Kassandra:

Die kommentierte Presseschau zur bAV

Pascal Bazzazi

Berlin

21. September 2018

Regelmäßig freitags bringt LEITERbAV eine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Die bAV am Rande…

bAV-Prax Advertorial – Soziale Infrastruktur:

Eine Anlageklasse, mehrere Gewinne

Stefan Bauer

Frankfurt am Main

20. September 2018

Investitionen in soziale Infrastruktur, etwa in Schulen und Krankenhäuser, können für Investoren stabile Renditen und für die Gemeinden viele Vorteile bieten. Da sich die Regierungen zunehmend auf den Privatsektor verlassen, um die Lücke in der sozialen Infrastruktur zu schließen, sind die Möglichkeiten für Investitionen in diese Anlageklasse vielfältiger denn je. Ein Beitrag von Stefan Bauer.

IT-Deal mit Bezug zur bAV:

adesso übernimmt Collogia Trianova

Pascal Bazzazi

Berlin; Köln

19. September 2018

Ohne Digitalisierung geht auch in der deutschen bAV bekanntlich nichts mehr – und in Zukunft wird ohne sie noch weniger gehen. Das liegt nicht zuletzt an den zunehmenden regulatorischen Anforderungen. Nun hat sich einer der größten Akteure verstärkt.

Referentenentwurf zur Änderung der DeckRV:

Die ZZR bekommt den Korridor

Friedemann Lucius

Köln am Rhein

18. September 2018

Der Handlungsbedarf in Sachen Zinszusatzreserve wurde ständig drängender. Jetzt wird das BMF tätig und plant, die Vorschrift um eine dämpfende Komponente zu erweitern. Die zu erwartenden Effekte dürften schon in diesem Jahr erhebliche Größenordnungen erreichen. Friedemann Lucius erläutert.

Kleine Anfrage der AfD:

Wieviel?

Pascal Bazzazi

PMI; Berlin

17. September 2018

Doppelverbeitragung und kein Ende. Nun ist das Thema erneut im Bundestag – auf Basis eines parlamentarischen Mechanismus', der seit einiger Zeit regelmäßig harte Fakten zur bAV an die Oberfläche befördert. Der Öffentlichkeit soll's recht sein.

Am 5. September in Kassel (II):

Nur Versicherungsnehmer sein reicht nicht…

Pascal Bazzazi

PdM

14. September 2018

…sondern man muss offenbar auch als solcher finanziert haben. Trotz zwei vorinstanzlicher Urteile wollte ein Betriebsrentner die Kapitalleistung aus seiner Direktversicherung nicht verbeitragt sehen. Das, was das höchste deutsche Sozialgericht dazu zu sagen hatte, viel knapp aus. Und deutlich.

Studie von AXA und V.E.R.S. Leipzig:

Und grün des Lebens goldner Baum…

Pascal Bazzazi

München

13. September 2018

Erneut eine Studie zum Sozialpartnermodell, diesmal fokussiert auf dessen zentrale Akteure: die Tarifpartner. Die Ergebnisse geben Anlass zur Hoffnung. In der Praxis ist dagegen weiter nicht mit schnellen Ergebnissen zu rechnen.

Karlsruhe kassiert Kassel (II):

Nicht im institutionellen Rahmen

Marco Herrmann

Berlin; Königswinter

12. September 2018

Wie jüngst berichtet, sieht das Bundesverfassungsgericht in der Beitragspflicht von Versorgungsbezügen in der Kranken- und Pflegeversicherung von Leistungen aus privat fortgeführten Pensionskassenversorgungen einen Verstoß gegen den Grundsatz der Gleichbehandlung. Marco Herrmann wirft einen Blick zurück und nach vorn.

Bundesbank konkretisiert:

Keine U-Kassen, keine CTA

Pascal Bazzazi

Königswinter, nicht davor und nicht dahinter

11. September 2018

Mit der EZB und der EIOPA planen gleich zwei europäische Behörden neue Berichtswesen für Altersversorgungseinrichtungen. Einzelheiten sind noch unklar. Doch hat die Bundesbank für das EZB-Berichtwesen nun den Kreis der Betroffenen festgelegt. Und auch die BaFin kündigt Pragmatismus an.

bAV-Prax Advertorial – Buy-and-Maintain:

Besser als passive Fonds

Matthieu-Emmanuel Levilion

Paris; Frankfurt am Main

10. September 2018

Der Buy-and-Maintain-Ansatz verspricht auf Dauer mehr Erfolg als rein regelbasierte Indexfonds. Zugleich kann der Ansatz den Portfolioumschlag soweit wie möglich begrenzen – das drückt die Transaktionskosten. Matthieu-Emmanuel Levilion erläutert.

Kassandra:

Die kommentierte Presseschau zur bAV

Pascal Bazzazi

Nürnberg

7. September 2018

Regelmäßig freitags bringt LEITERbAVeine kommentierte Presseschau zur bAV. Heute: Starker Tobak, steuerfinanziert.

bAV-Prax Advertorial:

Aktienrenditen mit reduziertem Downside – Aber wie?

Olaf John

Frankfurt am Main

6. September 2018

Globale Aktienmärkte haben in den letzten Jahren erhebliche Gewinne verbucht. Doch nach der Volatilitätsspitze Anfang 2018 sind die Anleger nervöser geworden. Einige suchen nach Möglichkeiten, ihr Engagement in Wachstumswerten aufrechtzuerhalten, jedoch ohne das Downside-Risiko, das reinen Beta-Strategien innewohnt. Olaf John erläutert.

Karlsruhe kassiert Kassel (I):

Privat fortgeführte PK-Versorgung bleibt beitragsfrei

Pascal Bazzazi

München

5. September 2018

Hatte das Bundessozialgericht weiland eine Übertragung der Rechtslage bei Versorgungen auf Direktversicherungen auf Pensionskassen noch abgelehnt, kam ein noch höheres Gericht jüngst zu einer ganz anderen Auffassung.

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