Jedes Corporate Treasury benötigt sichere, hochliquide und operativ effizient handhabbare Instrumente und Plattformen zum Vorhalten und zur Steuerung von Liquidität. Bestenfalls sollten diese außerdem als Sondervermögen geschützt und sich als Cash und Cash-Äquivalente bilanzieren lassen. Christina Weiss über LVNAV-Geldmarktfonds als idealen Parkplatz für überschüssige Liquidität.
Im Juni 2025 hat die Europäische Zentralbank (EZB) die Leitzinsen erneut um 25 Basispunkte gesenkt – es war bereits die achte Reduzierung seit Juni 2024. Damit liegt der Einlagensatz aktuell bei 2% p.a.. Für Corporate Treasurer gewinnt in diesem Umfeld eine Anlageklasse zunehmend an Bedeutung: die LVNAV-Geldmarktfonds.
Enge Kopplung an die EZB-Politik
Die Renditen europäischer Geldmarktfonds korrelieren stark mit der EZB-Geldpolitik und bewegen sich wesentlich enger im Einklang mit den Kapitalmarktsätzen als klassische Bankeinlagen oder Tagesgelder.
Für Treasurer bedeutet dies, dass Low Volatility Net Asset Value (LVNAV)-Geldmarktfonds eine attraktive Möglichkeit bieten, Zinsbewegungen zeitnah mitzunehmen und Liquidität effizient zu steuern.
„Bereits in der Covid-Krise haben Geldmarktfonds ihre Stärke unter Beweis gestellt.“
LVNAV-Fonds lassen sich in der Familie der „Geldmarktfonds“ als die kürzeste, defensivste und schwankungsunempfindlichste Geldmarktfonds-Kategorie klassifizieren. Der Wert des Fondsanteils bleibt meist auf 1,00 Euro konstant, und strenge regulatorische Rahmenbedingungen müssen eingehalten werden.
Bewährte Stabilität auch in Krisenzeiten
Bereits in der Covid-Krise haben Geldmarktfonds ihre Stärke unter Beweis gestellt: Sie boten Investoren einen sicheren Rückzugsort und überzeugten durch ihre konservative Ausrichtung sowie die Einhaltung strenger regulatorischer Mindeststandards. Das Ergebnis: Stabilität und Verlässlichkeit in jedem Portfolio – auch in herausfordernden Marktphasen.
Diversifikation bei hoher Flexibilität
Kurzlaufende Geldmarktfonds investieren ausschließlich in hochwertige, erstklassige und kurzfristige Instrumente. Dadurch entsteht eine bessere Diversifikation gegenüber klassischen Bankeinlagen. Für Corporate Treasuries ist dies besonders wertvoll, da Barmittel so breit gestreut, risikoärmer und dennoch hochliquide angelegt werden können.
„LVNAV-Geldmarktfonds können als Cash und Cash-Äquivalente bilanziert werden.“
LVNAV-Geldmarktfonds sind darauf ausgelegt, einen stabilen Nettoinventarwert zu liefern. Schwankungen werden minimiert, wodurch die Vorhersehbarkeit der Renditen steigt. Für Treasurer, die Kapital erhalten und zugleich mit minimalem Risiko verwalten müssen, ist dies ein entscheidendes Argument.
Darüber hinaus können diese Fonds starke bilanzielle Vorteile bringen: Sie können als Cash und Cash-Äquivalente bilanziert und ausgewiesen werden. Dies verbessert die Liquiditätskennzahlen und stärkt das finanzielle Profil eines Unternehmens.
Ein weiterer Vorteil: Das Fondsvermögen gilt als Sondervermögen und bleibt somit auch im Insolvenzfall der Fondsgesellschaft oder Depotbank unantastbar. Damit genießen Investoren ein Höchstmaß an Eigentumsschutz und Transparenz.
Praktische Handhabbarkeit
Für Treasurer ist zudem häufig die operative Einfachheit entscheidend. LVNAV-Fonds sind über alle gängigen Handelsplattformen jederzeit handelbar und bieten tägliche Liquidität. Erfahrene Fondsmanager übernehmen das operative Management – Treasurer können sich dadurch stärker auf die strategische Finanzplanung konzentrieren, statt im Detail mit kurzfristigem Cash-Management beschäftigt zu sein.
Fazit
Kurzlaufende LVNAV-Geldmarktfonds kombinieren Stabilität, Flexibilität und marktgerechte Renditechancen – sie sind damit ein unverzichtbarer Partner im Corporate Treasury. Durch ihre Integration in eine ganzheitliche Liquiditätsplanung können Unternehmen ihre finanziellen Ziele planbar erreichen und zugleich auf ein hohes Maß an Absicherung und Verlässlichkeit bauen.
Investoren profitieren zudem von der starken Expertise des Portfolio Management Teams, das die Fondsholdings kontinuierlich bewertet und bei Bedarf aktive Portfolioanpassungen umsetzt.
In Zeiten, in denen Unsicherheit und Zinsdynamik das Marktumfeld prägen, erweisen sich LVNAV-Geldmarktfonds als idealer Parkplatz für überschüssige Liquidität – und als perfekte Schnittstelle zwischen Stabilität und Ertragskraft.
Weiterführende Informationen zu dem Thema finden sich hier.
Die Autorin ist seit August dieses Jahres Head of Liquidity Solutions bei Fidelity International mit besonderem Fokus auf Cash- und Money-Market-Lösungen, Liquiditätssteuerung und Treasury Services.
Das zur heutigen Headline anregende Kulturstück findet sich hier.
Kontakt:
Christina Weiss
Head of Liquidity Solutions
Fidelity International
Email: christina.weiss@fil.com
Telefon: 0049 176 70116393
Web: https://www.fidelity.de
Advertorial mit freundlicher Unterstützung von:
Von Autorinnen und Autoren von Fidelity sind zwischenzeitlich bereits auf PENSIONS●INDUSTRIES erschienen:
LVNAV-Geldmarktfonds:
Cash as Cash can
Christina Weiss, 24. September 2025
Pensions& Assets-Advertorial TacAd Vol 15 – Fidelity:
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Risikohinweise
Eine Investition in Geldmarktfonds birgt Risiken. Ausführliche Risikohinweise zu den Geldmarktfonds sind im Verkaufsprospekt des jeweiligen Geldmarktfonds enthalten, der kostenlos bei der jeweiligen Fondsgesellschaft oder bei der FIL Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, D-61476 Kronberg im Taunus bzw. unter https://partner.fidelity.de/anlegerinformationen erhältlich ist.
Wichtige Informationen
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